财联社1月24讯（编辑 陈侃迪）近日，众多机构统计了2023年一整年来期货及衍生品策略的产品业绩。
回顾过去一年，国内期货市场上市多个重磅品种，成交量与成交额双双增长。中期协发布的统计数据显示，2023年1-12月，全国期货市场累计成交量为85.01亿手，累计成交额为5685096.72亿元，同比分别增长25.60%和6.28%。全年累计上市期货期权新品种21个，总品种数达到131个。
随着品种和成交量的增长，私募基金CTA策略去年也表现不俗。据私募排排网统计显示，截至2023年12月末，旗下有期货及衍生品策略产品展示业绩的624家私募，2023年期货及衍生品策略平均收益为5.65%，其中，取得正收益的有426家，占比为68.27%。
此外，在获得正收益的私募中，有15家2023年期货及衍生品策略收益超过50%，有157家期货及衍生品策略收益介于10%~50%，有254家期货及衍生品策略收益介于0~10%。
统计还显示，分规模来看，百亿规模私募期货及衍生品策略整体表现领先，为6.8%；10-20亿规模私募紧随其后，为6.36%；而5-10亿规模的私募表现相对落后，为3.57%。
一位私募基金交易员向财联社表示，过去一年出现不少明星品种，例如红枣、碳酸锂、集运欧线、纯碱等，不少小型私募可能只要抓住一个品种，放大仓位就能把整个产品收益往上提，反倒是一些规模以上的私募太过于保守或受规模限制反而业绩平平。
不同规模私募业绩分化，量化占据半壁江山
此外，根据网站统计还显示，0-5亿规模期货及衍生品策略共430家，平均收益在5.92%，正收益占比67.21%，但首尾业绩差高达194.11%。而50-100亿规模的产品共21个，平均收益为5.48%，正收益占比仅为52.38%，两项均低于0-5亿规模的小私募，首尾业绩差则为76.18%。
但当规模超出100亿以后，业绩又迎来变化，根据统计的18家100亿以上的私募，平均收益为6.80%，正收益占比高达77.78%，两项均为所有规模种类里的第一，且首尾业绩差仅有18.91%。这也意味着如投资期货及衍生品策略，那么100亿规模以上的私募会是最优选择。
同时，50亿规模以上私募中，收益前10的名单里，高达7家为纯量化私募，两家为主观+量化混合私募，仅一家为纯主观私募。
新年主观策略或有回暖
根据机构统计，虽然量化近些年收益崛起，但近三年主观CTA表现优异的时间还要占多数。
火富牛基金智能研投平台在去年12月的月报上总结到，从CTA策略指数和火富牛CTA观察池中投顾表现综合来看，量化CTA基金12月出现小幅调整，时序类的回撤更大；截面类型的CTA基金暴露期限风格的特征，回撤幅度更大，盈利的CTA基金区别在套利、基本面量化等比例的配置。
同时，12月套利类基金实现较好的盈利，跨期正套（多近月空远月）类型的策略盈利显著；随着宏观资金的边际影响因素逐步走弱，商品逐步基本面定价逻辑边际走强，主观类策略盈利效应回暖。
东吴期货一营业部负责人向财联社表示，去年趋势上，铁矿、棉花、生猪、花生、纯碱、镍、碳酸锂、原油均出现大幅单边趋势行情，不少散户客户都有不错的表现。新的一年里，受国际地缘风险影响，航运、原油、铁矿等仍有操作的机会，而类似碳酸锂、股指期货等则存在抄底机会，主观策略在2024年或能再度崛起。
来源：财联社
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