财联社12月29日讯（记者 林坚）降佣降费预期持续兑现的背景下，一年一度的券商整体研究业务情况正式出炉。财联社记者获悉，中证协最新发布了2022年证券研究报告业务经营情况。虽然行至2023年年末，但2022年的研究情况依然对洞察行业动态趋势有所助益。
经财联社记者统计，有以下十组数据值得关注：
1.截至2022年底，有100家券商设立了独立的研究部门或研究子公司，总人数8987人，较2021年底增长31.29%，公司人数最多的达476人。
2.券商分析师人数共3858人，较2021年底增加20.75%，研究报告质量审核人员271人，研究报告合规审查人员228人，分别较2021年底增加21.52%和19.37%。
3.分析师人数排名前30位的公司分析师人数之和占全行业分析师总人数的70.48%，较2021年底有所降低。
4.2022年各公司离职的分析师共697人，较2021年下降29.74%。各公司研究部门新招聘人员3308人，较2021年增加21.26%，占2022年底研究部门人员总数的36.81%。
5.2022年证券公司研究部门接受各类委托研究课题约695个，较2021年增长82.9%。其中参与中财办、国办和国务院有关部委的政策咨询或委托课题等近202项，比2021年增长12.2%。
6.参与证监会等金融监管机构、地方政府部门、行业协会和交易所、银行间交易商协会、全国社保基金、大型商业银行等的课题委托、调研交流等近493项，较2021年增长146.5%。内容涵盖宏观经济、乡村振兴、“双碳”发展、产业升级、ESG、高质量发展、外资外贸、军工和各大类行业，以及资本市场相关问题等。
7.100家公司中从事与发布证券研究报告业务相关的研究销售人员共1872人，较2021年底增加25.55%。
8.共有85家公司为公募基金公司提供发布证券研究报告等服务，较2021年底增加5家。2022年券商发布证券研究报告业务服务的公募基金公司（包括基金专户）客户佣金收入同比减少14.46%。
9.佣金收入排名前10的公司佣金收入总额占全行业的49.59%，行业集中度较2021年小幅下降。保险公司和保险资产管理公司、QFII和RQFII机构以及私募基金公司等公募基金客户外的佣金收入较2021年增加19.47%。
10.57家券商发布了香港和境外上市公司研究报告，较2021年增加4家，发布的研究报告数量共14364份，较2021年增加66.21%。其中，覆盖超过100家境外上市公司的12家，最多的1家公司覆盖超500家，其余45家覆盖的境外上市公司均低于100家。
在中证协最新发布2022年证券研究报告业务经营情况同时，也指出证券业研究业务存在三个方面问题：
一是部分公司未能严格执行相关规定要求，合规问题仍比较突出。近期券商因研究业务违规受到处罚数量较往年有较大增加。原因主要有：研报内容存在瑕疵、研究结论的依据不够充分；内部控制及流程管理不健全，执行不到位，未根据法规规范要求及时更新调整；研究报告分析与结论一致性不足；内容表述不严谨、数据等信息引用未标明出处或来源标注不明确；工作底稿不完善；未按照要求做好对分析师服务客户和公开发表言论管理等。合规问题仍是证券研究业务发展主要的风险点。
二是邀请外部专家较频繁，存在风险隐患。2022年券商邀请外部专家为客户提供证券投资咨询服务以外的咨询服务的次数高达70809次，是2021年（23540次）的3倍。其中，专家身份核实、发言内容合规审核、利益冲突防范等方面存在较大风险隐患。
三是分析师等人员的声誉风险事件仍时有发生。券商首席经济学家和分析师受到媒体和社会各界广泛关注。2022年，仍有个别公司分析师的不当言行引发负面舆情信息，造成不良影响。
针对上述，中证协要求券商应完善相关内部管理制度，加强对分析师发表言论等审核管理，及时关注和处置首席经济学家、分析师声誉风险，优化考评考核，落实声誉风险管理主体责任。切实加强对邀请外部专家的合规管理。券商应严格按照《发布证券研究报告执业规范》规定，聚焦主责主业，不断提升自身研究能力，将邀请外部专家维持在适度、合理水平，加强廉洁从业管理，做好风险防控。加强对证券研究报告质量控制和合规审核，不断提高研究报告质量和研究服务水平。
中证协表示，将继续加强自律管理，强化证券分析师业务培训和职业道德建设，协助监管部门做好《证券基金投资咨询业务管理办法》制定，不断推动证券研究业务规范发展。
来源：财联社
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