尽管盈利下滑为什么超越肉类仍然可能成为一项巨额投资

华尔街对周一晚上收益日飙升的Beyond Meat(BYND)表示不满- 但也许他们应该重新阅读盈利电话会议记录。Beyond Meat的股票上涨约800%来自其成功的5月IPO - 在周二早盘交易中飙升了12%，因投资者担心新股发行意外。另一家肉类制造商宣布，在其收益受到新闻专线影响后不久，它将再出售325万股普通股。

现有股东持有300万股，新发行250,000股，并于8月1日交易。这一举措允许现有股东在典型的锁定期到期之前兑现。Beyond Meat创始人Ethan Brown确实计划卸下少量股票。

光学上看起来并不是一个好看的公司，这家公司对于成为一家上市公司表示内部人士将会出售这种回应。在市场看来，读者认为内部人士认为股票的短期上涨空间不大。严苛的市场反应应该成为Beyond Meat执行团队的一个学习课程，在公共市场世界，当重大新闻出现时，通常最好给予一点指导。

总体而言，Q2强劲然而，从纯粹的基本面来看，Beyond Meat在第二季度在许多方面提供了。人们可以轻易地争辩说，该公司给予投资者足够的武器库，以保持对该股票的长期乐观，即使在其超高的估值水平。

摩根大通(JPMorgan)分析师肯·戈德曼(Ken Goldman)在给客户的一份报告中写道：“我们继续认为Beyond Meat是一个节拍和提升的故事，至少在近期内 - 基本动力可能比估值更重要。”“(a)短期利息仍然徘徊在最后一个指标的50%左右(远高于集团平均值6.8%)，(b)尼尔森数据最近每周都在好转，(c)第三季度可能给人留下深刻印象，我们仍然认为现在对股票的负面看法是一个冒险的主张。“

以下是雅虎财经从Beyond季度发现的几个乐观的事情。

Beyond Meat交付的调整后EBITDA(扣除利息，税项，折旧和摊销前的盈利)为690万美元，而去年同期亏损560万美元，而销售额激增287%。这标志着Beyond Meat首次在调整后的EBITDA基础上实现盈利，强调了公司在赢得餐厅新业务方面取得的进展以及Target等大型零售商的更多货架空间。

Beyond Meat上调了全年调整后的EBITDA前景，现在看到盈亏平衡的盈利能力。

对于投资者而言，收益电话总是很棘手 - 通常充满了许多公司术语和BS。但是Beyond Meat的两个财报显示，通过保持语言直截了当并分享对业务的深入洞察，它可以成功召开盈利电话会议。

电话的几个发展：布朗呼吁Beyond Meat现在在全球范围内拥有53,000个分销点，从5月份的30,000个大幅增加。这是最明显的迹象之一，该公司的产品需求旺盛，并且拥有足够的制造能力来为更多客户提供服务。

Beyond Burger的销售额 - 公司规模最大，最重要的业务 - 截至6月19日的三个月飙升177%。布朗重申Beyond Meat的长期毛利率指引为中高至30%。第二季度的毛利润率为33.8% - 根据指引，布朗可能会保守。

Beyond Meat证明自己是一个保守的指导提供者 - 在公共公司生活中有两个季度显而易见。布朗在电话会议上表示，指导并没有考虑到Dunkin'Brands和Tim Horton的近期分配。但由于对测试市场上发布的产品的反应看起来很可靠，因此每个快餐连锁店都可能会有更广泛的推广 - 今年该公司的另一个指引也是如此。

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