Stitch Fix (纳斯达克股票代码：SFIX)的股票在该公司第二季度财政报告发布后暴跌了27%。与管理层先前的指导意见相比，罪魁祸首是收入略有下降，而在本财年余下的时间里，这一数字低于预期。
从表面上看，Stitch Fix似乎失去了动力，但收入损失并不是由于对该公司产品缺乏兴趣。实际上，Stitch Fix看到了多年来客户向其平台迁移的最高速度。
在查看收益报告后，很明显，Stitch Fix仍然可以长期增长。这是市场弄错的三个原因。
1.发货延误造成的收入损失
收入为5.04亿美元，同比增长11.6%。此前，Stitch Fix的收入预期在5.06亿美元至5.15亿美元之间。一只股票损失近三分之一的价值似乎很愚蠢，因为该公司的收入估计损失了几百万美元，但这就是为什么必须从不根据股票表现对业务做任何假设的原因。
当您意识到收入下降与Stitch Fix如何识别收入有关时，市场的直觉反应似乎是不合理的。
当客户决定不进行维修并退房时，公司会确认收入。它在发布修复程序时不识别收入，因此在客户请求修复程序后识别收入时通常会有一个小的延迟。
由于假期期间的季节性因素，Stitch Fix对其直接购买产品的需求也有所下降，但主要问题是承运人的延误。创始人兼首席执行官卡特里娜·莱克(Katrina Lake)在财报电话会议上表示：“根据这些增加的周期时间的影响进行调整，我们认为第二季度收入将在我们的指导范围内。”
2.延迟新产品功能的发布
继12月初发布财报后，该股飙升至新高。原因之一是管理层的指导意见，要求在2021财年收入增长同比增长20%至25%。但管理层将其下调至18%至20%的范围。向新客户发起直接购买的延迟。
Stitch Fix的直接购买服务已引起了现有客户的共鸣，管理层计划在今年将这项产品引入新客户，这将扩大潜在市场并在2021财年促进收入增长。
该公司现在预计一些与直接购买相关的产品功能将在第四财季末推出，这将把一些预期的收入增长推到2022财年。但这仅意味着在未来还有更多的增长可以期待。下一个财政年度。
如果有新客户，延迟推出直接购买应该会带来更好的结果。近期内，Stitch Fix将改善用户界面并扩大分类的范围，并在其他方面进行操作改进。
总裁伊丽莎白·斯波丁(Elizabeth Spaulding)表示：“我们希望看到在本财年末向新客户介绍直接购买的动力和客户参与度增加了我们的信心。”
3.积极的客户增长
活跃客户的增长是投资者短期内应注意的最重要指标。尽管运营商的延误可能继续对收入增长产生负面影响，但新签约客户的数量并没有增加-这反映了业务中真正发生的势头。
标签： StitchFix