招商信诺刘雯菁：明年利率下行趋势会持续，但低利率环境下保险行业蕴藏机遇

财联社12月16日讯（记者 彭科峰）12月14日—15日，2023财联社第六届投资年会在上海顺利举行。本次年会聚焦“变革·成长”主题，针对资本市场的热点、难点和焦点问题，邀请上市公司、金融机构、科研院校嘉宾齐聚一堂把脉问诊，探求究竟。

招商信诺人寿总经理助理兼首席财务官刘雯菁女士在演讲中指出，保险公司要回归本源，要聚焦保障类的产品。因为保险产品除了能穿越周期之外，还有另外一个非常强大的功能，就是能够提供终身的保障，不仅能保障身故的风险，也能保障健康。未来保险公司要围绕大养老、大健康的金融生态圈布局，在养老和健康着重发力，切实为国民经济做出贡献。

刘雯菁指出，过去三四年中国债收益率持续下跌，以2023年为标的，30年期的国债从年初的3.2%跌到近期的2.91附近，这对保险公司来说，意味着资产端和负债端双杀。这一持续的调整在2024年也会发生，这就是保险公司当下的压力所在。不过，客观来看，2024年保险行业也有一些有利因素。比如2023年股市低迷，一些股票市场估值回归到历史最低低，但随着经济复苏的反弹，房地产政策的调整，2024年的股票市场充满期待。

刘雯菁进一步指出，从利率的走向来看，2024年房地产后周期调整压力会持续放大，货币政策会有内生的宽松需求，预计利率波动性会明显收窄，明年利率下行的趋势仍将持续。低利率的环境下，对于保险行业来说也蕴藏了一定机遇。因为保险产品的金融保障属性，在低利率的环境下会凸显出来，从而吸引更多人购买保险产品。另外，过去几年里，保险产品的市场认知得到了一个很大的提升，这些都是对保险行业非常有利的。当然，保险公司也要不断加强风险的管控，力争实现高质量的业务发展。

刘雯菁表示，针对近年来利率不断下行的局势，监管部门也在不断出台新政策，帮助保险公司顺势转型。比如今年9月份监管下发了规定，将传统的寿险产品定价利率从3.5%下降到3%，同时对银行的手续费也设置了一定的限制要求。因此，保险公司传统型的定价利率从3.5%下降到3.0%，这为保险公司的蓬勃发展奠定了相当深厚的基础。同时，监管对经营贷、代理人渠道等一系列的渠道的限制，也有利于保险公司加大费用的精细化管理。

在2024年的严峻环境下，保险公司应该有什么样的举措来抓住机遇？对此，刘雯菁表示，首先要降低负债成本。除了定价利率下降，保险公司要严格管控各项费用，提高销售效率，在精细化中提升公司的差异化竞争力，同时也要深化资产负债端匹配的管理。

其次，在产品的金融属性的品类上面，要大力发展高质量保障型的保险业务，为国民经济保驾护航。第三，要从供给侧思考怎么扭转销售主导的底层逻辑。深刻做到大健康服务、大养老服务深入人心，保险公司才能走出一条新的发展道路。

来源：财联社

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