高利率“大坝”已决堤？10年期美债收益率跌破4% 美元指数创四个月新低

财联社12月14日讯（编辑 潇湘）随着美联储隔夜释放了明年降息多次的明确信号，过去两年鲍威尔和其同僚们在市场上营建起的高利率“大坝”，似乎也已轰然倒塌。周四亚洲时段，10年期美债收益率自8月以来首次跌破了4%大关，美元指数也进一步刷新了四个月低位。

行情数据显示，10年期美债收益率日内最新已跌至3.954%附近，与美联储利率预期关联最为紧密的2年期美债收益率，在隔夜重挫31个基点后也继续延续着跌势，亚洲时段再度录得了约11个基点的两位数跌幅。

此前，美债价格在周三的美联储议息日，刚刚录得了自三月份硅谷银行破产以来最大的单日涨幅。

在美债收益率下跌的同时，美元日内也进一步走弱。ICE美元指数在亚市盘中最低下探至102.42，为8月中旬以来的最低水平，彭博美元指数也刷新了四个月低位。

John Hancock Investment Management的联席首席投资策略师Matthew Miskin表示：“美联储已经完成加息，市场对此有了更坚定的信心，人们对此感到无比兴奋。”

在2023年最后的一场议息会议上，美联储的鸽派程度无疑“惊艳”了所有人：与预期一致，美联储继续停止加息，维持基准利率在5.25%-5.5%不变，这已是自7月加息25个基点后美联储连续第三次暂停加息，几乎预示着事实上的加息停止。在最受市场瞩目的利率点阵图中，大多数央行官员预计2024年将有三次降息，降息幅度超过了不少业内机构的事先预测。

“这为投资者开了绿灯，美联储对他们所看到的情况非常满意，”贝莱德公司的投资组合经理罗森伯格在接受采访时表示，。

值得一提的是，按照历史标准衡量，眼下的美国国债收益率其实仍然很高。在2020年，当美联储在疫情后紧急降息至0-0.25%、且联储大举购债以进一步支持美国经济时，五年期国债收益率曾一直长期低于0.20%。

在过去三年的大部分时间里，债券市场一直受到美国CPI数据飙升和美联储为抑制通胀而激进加息的打击，但现在，债券市场正在憧憬着一场全面的逆转，这将推升在收益率较高时发售的债务的价值。目前来看，随着眼下距离年底只剩下最后半个月，美债已势将实现三年来的首次年度上涨，彭博的一项债券综合指数今年迄今已上涨了近3%。

而相比于债券收益率呈现的愈发明确的下行势头，外汇市场的后市走势倒是要更为复杂一些。

周四晚些时候，欧洲央行和英国央行也将陆续公布利率决议，它们是否会跟随美联储一同转向鸽派，可能将决定外汇市场上美元指数的下一步走向。

目前，尽管继11月创下一年来最大单月跌幅后，美元势将连续第二个月下跌，但面对抗通胀与经济脆弱性之间的权衡，美元的前路也将取决于其他主要央行对降息步伐释放的信号。

“美联储果断转向降息全方位地削弱了美元短线前景，”西太平洋银行驻悉尼外汇策略主管Richard Franulovich表示。“虽然人们期待已久的美元大反转之门现在敞开着，但我们仍然认为这需要时间来形成。”

来源：财联社

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