【焦点复盘】“煤飞色舞”行情依旧，华为产业链锦上添花，市场短期强势能否延续？

财联社9月4日讯，今日48股涨停，15股炸板，封板率为76%，我乐家居6连板，中马传动5连板，捷荣技术4连板，云煤能源、梦天家居、中装建设2连板，中迪投资7天5板，庚星股份5天4板，通化金马4天3板，新大正6天3板，华映科技3天2板，拓维信息4天2板，瀛通通讯5天2板，华力创通、易华录、顶固集创20CM首板。盘面上，两市近4000家个股上涨；板块方面，油气、钢铁、华为概念、煤炭等板块涨幅居前，次新股、医疗器械等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，市场短线情绪小幅低开于0轴下方，随着此前热门的一批次新股表现分化，短线情绪维持低位窄幅震荡。尽管顺周期、地产链以及午后华为产业链等方向轮番活跃，但短线情绪回升力度有限，最终仍小幅报收于0轴下方。

个股方面，家居股我乐家居6连板，减速器概念中马传动5连板，华为产业链捷荣技术4连板，家居股梦天家居、中装建设、煤炭股云煤能源和2连板。在量能显著恢复背景下，板块良性轮动的同时强化资金的追高意愿。此外一些非板块效应的连板股后续若存在板块性情绪刺激，反而容易强化情绪，因此近期市场连板高度得以突破5板。

指数方面，今日三大股指大幅高开，此后房地产及家居产业链、煤炭、有色、钢铁等顺周期拉升带动沪深主板迅速扩大涨幅至1%以上。创业板指数走出探底回升行情，表现稍显落后。午后华为产业链以及半导体等科技方向先后发力，推动股指高位强势震荡，沪深主板指数双双收涨超1%。沪深两市今日成交额8849亿，较上个交易日放量1396亿。截至收盘，沪指涨1.4%，深成指涨1.41%，创业板指涨0.85%。

北向资金全天净买入68.84亿元，其中沪股通净买入38.26亿元，深股通净买入30.58亿元。

焦点板块及个股

家居装饰板块在上周五大涨基础上继续向上发力，我乐家居6连板，梦天家居、中装建设2连板，顶固集创、坚朗五金等多股纷纷涨停。根据“2023消费提振年”总体安排，商务部于2023年9~12月在全国范围内组织开展“家居焕新消费季”活动。从7月份至今，全国建材家居景气指数（BHI）环比、同比均出现一定程度上涨。

家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。与房地产本身以及汽车等大宗类消费相比，家居消费的金额和周期都更显灵活，且更容易向下游终端进行渗透，作为地产后周期行业，消费层面上也相对更具有持续性。在我乐家居走出6连板打出空间后，多只个股晋级2连板进一步提振资金挖掘板块内滞涨股意愿，后续板块内一些业绩存反转迹象的低估值品种仍有反复活跃机会。

近期行业的组合拳利好叠加，房地产板块人气回暖，中迪投资2连板并走出7天5板，新大正6天3板，世联行、我爱我家、三湘印象等多股涨停。消息面上，上海、北京也官宣执行“认房不认贷”政策。这意味着，北、上、广、深四个一线城市全面执行“认房不认贷”政策。上海“认房不认贷”执行首日：有楼盘访客量增近4倍；北京多楼盘连夜涨价。

与港股内房板块近20家个股涨超10%相比，A股房地产板块表现已明显逊色，此前A股地产股炒作的政策放松以及地方化债逻辑，而港股内房股的领涨品种以前期有暴雷预期此前股价严重超跌后的正常修复行情。因此A股房地产板块的总体预期最近已经得到充分释放落地，因此近期表现相对分化也在情理之中。

煤炭、有色、钢铁、石油、化工等一系列顺周期板块今日延续强势，煤炭板块云煤能源2连板，有色板块北方铜业、吉翔股份、安宁股份、化工板块鲁西化工、阳煤化工等多股涨停。国外方面，海外三大动力煤指数从7月底以来持续上涨，欧洲ARA大涨18%、南非理查德大涨26%、澳洲纽卡高卡煤32%。进口煤当前已无价格优势且高于国内煤，8月30日广州港库提价Q5500报价，山西产905元、印尼产934元、澳洲产918元。周一，在减产预期的推动下，布伦特原油价格一度涨至88.90美元，WTI原油价格则一度触及去年11月以来的最高盘中水平。国际能源署(IEA)8月曾预测，由于强劲的航空旅行、发电需求以及中国石油化工活动，今年全球需求将创下历史新高。今年的需求可能增长220万桶/日，至1.022亿桶/日。

华为产业链炒作进一步扩散，手机外，汽车、鸿蒙、算力、信创等细分均获得资金挖掘走出补涨行情，捷荣技术4连板，华映科技3天2板，拓维信息走出4天2板，常山北明涨停，世纪鼎利、软通动力、中富电路等多股涨超10%。消息面上，9月3日，华为Mate 60 Pro全面开售。天猫等渠道的部分颜色Mate 60 Pro手机在发售数秒内即售罄。根据相关媒体报道，华为已经将Mate60Pro加单至1500万到1700万台。

虽然华为手机的爆卖已经成功引起市场热议，但早盘表现仍显平静，午后在一系列消息面刺激下走出资金回流行情。与其他科技板块类似的是，华为产业链同样不适合高潮后参与接力，分歧之际再行关注反而更为合适。今日板块走出扩散效应，同样可以视为短期一个阶段性高潮的情绪节点。

综合来看，在周末的一系列政策、消息面暖风频吹，加上北向资金今日出现近70亿元净买入，成交量能恢复到近9000亿元，能够支撑部分主线板块一定程度实现轮动。目前量化资金的市场参与度还尚未受到实质性的影响，后续行情的持续性仍需仰仗成交量能能否继续维持在万亿元左右。从国内外的大宗商品期现货表现来看，CPI和PPI存在回暖预期，进一步推导出实体经济复苏的苗头。沪指加速反弹后再度面临3200点附近年线等多条均线汇聚的强压力位，短期震荡加剧在所难免。总体而言，在经济复苏预期逐渐明朗之际，市场风格或重回复苏方向。但顺周期板块总体以趋势运行为主，后续仍以分歧之际再行关注较为合适。

今日涨停分析图：

来源：财联社

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