客户IT预算缩减 H1网络安全厂商普遍亏损 行业新增量还看信创 | 行业动态

财联社9月3日讯（记者 付静）网络安全行业头顶高毛利却以业绩亏损收场的状况，在今年上半年仍较为普遍。日前，财联社记者多方采访获悉，部分客户IT预算缩减影响厂商上半年业绩表现，不过部分厂商称复苏态势已现。由于项目落地、回款增加、支出减少，网络安全行业收入主要集中于下半年。同时，今年以来多家厂商先后宣布发力信创、大模型，目前信创已为不少公司带来明显业绩增量。

近期A股网络安全上市公司纷纷披露2023年中期业绩，财联社记者对营收排名居前的十余家网络安全厂商分析发现，上半年净利普遍亏损仍是业内常态，有厂商最高亏损接近9亿元，而启明星辰（002439.SZ）、电科网安（002268.SZ）等少数净利为正的企业，实际扣非后归母净利仍为负；与此同时，网安公司毛利率均较高，营收“领头羊”深信服（300454.SZ）整体毛利率为 64.48%，同比上升3.16个百分点。

财联社记者从绿盟科技（300369.SZ）方面获悉，“今年上半年公司的亏损主要是营业收入端没有达到预想中那么好，成本费用按月度平均摊下来，整个净利润也是下降的。”

“其实毛利率从两个方面看，一是售价端，二是成本端，成本端我们一直在控制，所以毛利率有一定提升。”财联社记者以投资者身份致电深信服证券部，公司人士如是回应称。而谈及亏损，上述人士表示，“我们营收端呈现季节性分布，上半年基本上会呈现这样的一个利润情况。”

多位网安从业者告诉记者，“通常而言，网络安全行业收入主要集中在下半年。安全行业重研发和技术投入，上半年由于研发项目立项、营销等出现亏损，下半年由于项目落地、回款增加、支出减少，就会扭亏为盈。”

另外，从需求端看，深信服在财报中称，上半年国内经济下行压力增大，对业务拓展、产品交付等方面产生了不同程度的负面影响，部分下游客户存在IT预算缩减或延后的情形。

深信服人士告诉记者，“这其实是行业的一个普遍现象，我们目前对下半年也不太好预期，因为包括宏观环境、政府财政预算，恢复其实都是需要一定的时间，我们也没有办法去做预判。”

绿盟科技人士同时对财联社记者表示，“政府端上半年体现出预算减少，企业方面还可以。”记者询问这一情况下半年是否有所改善，绿盟科技人士仅表示，“我们也期待着政府端这边的改善。”

财联社记者注意到，亦有厂商说法不同。天融信（002212.SZ）近期对外称，上半年政府客户需求明显恢复，上半年政府及事业单位、国有企业板块收入同比增速分别为53.09%、9.89%，商业及其他板块收入同比下滑29.14%。亚信安全（688225.SH）方面称上半年政府行业收入同比增长110%。

山石网科（688030.SH）证券部人士告诉记者，上半年网络安全方面需求有所回暖。亚信安全高管近期在接受调研时表示，“七八月份延续了二季度的复苏态势。哪怕宏观环境确实对一些需求存在一定影响，但是一些高端制造业以及政府大数据局、能源电力、金融、运营商对安全的需求是刚需。三季度以及四季度，我们预测复苏的态势比较明显，当然还没有恢复到2018、2019年的状态。”

不过，市场竞争激烈、同质化趋于明显的事实受到从业者普遍认同。深信服方面称，下半年将继续积极应对行业竞争等挑战，实现以利润为导向的增长。

同时值得注意的是，信创、大模型等热词在网安公司的半年报中多次出现，特别是信创已为不少网安公司带来明显业绩增量。例如：上半年，天融信信创收入增长74.27%；山石网科信创销售收入同比增长60%以上。

“今年我们着力在信创方面发展。”山石网科人士告诉记者。据悉，上半年山石网科推出7款信创产品，全年计划持续推出26款信创产品，目前已和统信、龙芯、海光等国产基础软硬件厂商签署战略合作协议。

大模型方面，9月1日绿盟科技最新发布“风云卫”安全大模型，今年5月深信服自研安全GPT发布，公司董事长何朝曦称其为“国内第一个应用到安全垂直领域的大模型”；三六零8月初称其安全大模型判识网络攻击准确率已达96%-97%，此外安恒信息（688023.SH）、天融信等均在大模型方面动作频频。

不过，记者在采访中问及大模型会否对业绩带来加持，多家厂商均未明确作答，仅表示，“网安公司把AI的能力放到防守端，大模型将使检测更加精准、高效，提高人效。”

（编辑 刘琰）

来源：财联社

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