险资穿透式监管升级！3家险企合计被罚206万元 涉保险资金投资不动产、逆回购交易违规等

财联社9月1日讯（记者 夏淑媛）当前，保险资金运用总体稳健审慎，个别公司激进投资行为得到有效遏制，但仍有保险机构存在违规问题。8月31日，国家金融监督管理总局一连发布3张罚单，涉及国寿养老、人保养老及中国太平3家保险公司，合计被罚206万元。

从违规事由来看，两家险企皆因保险资金运用违规被处罚。其中，国寿养老涉使用受托管理的养老保障管理产品资金开展债券质押逆回购交易违规，中国太平涉保险资金投资不动产项目不合规。而人保养老则因年度财务报表数据不真实被罚。

在监管从严的大趋势下，小心谨慎已然成为悬在各家保险公司头顶的利剑。在毕马威中国金融业主管合伙人张楚东看来，2023年5月18日，国家金融监督管理总局正式挂牌成立，加强了对金融机构的日常监管和执法力度，进一步提高了监管效能。未来，宏观经济不确定性依旧存在，行业监管持续趋严，对金融机构短期业绩表现、长期经营能力以及应对未来市场和政策变化的能力提出更高要求。

3家险企合计被罚206万元，涉保险资金投资不动产、债券逆回购交易违规等

具体来看，国寿养老因使用受托管理的养老保障管理产品资金开展债券质押逆回购交易，相关交易不符合监管规定，被罚100万元，时任国寿养老投资中心副总经理（主持工作）被警告并罚款10万元。数据加总，国寿养老（机构和个人）合计被罚110万元。

此外，中国太平因决策以保险资金投资不动产项目，相关项目不符合保险资金运用监管规定，被罚款30万元。与此同时，时任中国太平投资管理部总经理被警告并罚款10万元，时任中国太平投资管理部不动产处经理被警告并罚款7万元。

除了上述两家机构涉及的保险资金运用问题，数据质量也是保险机构在监管数据类检查中的一道必答题。

罚单显示，人保养老因多计提管理费收入，导致年度财务报表数据不真实，被罚35万元。在落实“双罚制”方面，时任人保养老财务管理部总经理、时任人保养老投资中心总经理均被警告，且两人分别被罚款7万元。

业内人士表示：“近年来，无论是保险业还是银行业，针对数据不实的监管一直相当严格”。据毕马威金融业监管数据处罚调查，2023年上半年为例，人民银行及金融监管总局向银行、保险公司等金融机构共开出数据罚单687张，罚款金额10.03亿元，平均罚单146.06万元，涉及408家机构。

险资运用穿透式监管升级，保险公司财务会计现场检查常态化

据悉，早在2022年底，原银保监会召开偿付能力监管委员会第十七次工作会议时就曾指出，将常态化开展保险公司财务会计和偿付能力现场检查，严肃查处数据造假行为，夯实监管数据基础。

与此同时，监管将加强资金运用监管和偿付能力监管，完善非标投资相关监管标准，提升资产估值的准确性，防范资金运用风险。

值得注意的是，为防堵违规结构化发债行为，2023年1月证监会在新修订的《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范中明确要求，私募资管计划投资单一债券占比超过50%的，杠杆比例不得超过120%。同时，按穿透原则加强逆回购交易管理。

在汉坤律师事务所合伙人徐宇舟看来，当前形势下，整个金融资管市场大合规是大势所趋。从2013年金融大资管高速发展至今，金融资管市场呈现出一个非常明显的趋势，即从多头监管导致的野蛮生长，到如今去刚兑、去杠杆的强监管模式下的合规为王。

从保险资金运用来看，由于保险资金负债端具有长期性和稳定性等特点，因此监管要求险企投资追求安全性、流动性、收益性的动态平衡。

在不动产投资领域，徐宇舟介绍：“保险资金投资的不动产分为基础设施类不动产和非基础设施类不动产。遵循穿透式监管逻辑，现行保险资金适用监管对象，既包括各类不动产，亦包括以不动产作为底层资产的相关金融产品”。

在张楚东看来，未来，宏观经济不确定性依旧存在，行业监管持续趋严，对金融机构短期业绩表现、长期经营能力以及应对未来市场和政策变化的能力提出更高要求。

来源：财联社

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