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Roku将从上周的下跌中反弹的3个原因

今年最热门的股票之一也是上周最大的输家之一。股价 Roku公司 (NASDAQ:ROKU) 上周暴跌近12%,此前在本周初屈曲一对分析师降级。即使在上周的挫折之后,Roku仍然是2019年的赢家,今年迄今为止增长了105%。

Loop Capital和麦格理的华尔街专业人士对估值问题的评级降级可能看起来合情合理; 仅仅在2019年的前几周,Roku就没有做足够的工作来证明估值超过当年开始时的两倍。但我不这么认为。让我们回顾一下为什么Roku从上周的幻灯片反弹后会笑到最后的原因。

1.起跑线很重要

人们可以争辩说,在2019年迄今为止,Roku的股票已超过其基本面超过一倍,但为什么要在2018年12月31日有点武断起点呢?Roku在2018年以30.64美元收盘,但这是一年多以来的最低月收盘价。该股在去年第四季度下跌了一半以上。Roku股价在上周分析师评级下调时低于去年第三季度末。

简而言之,该股可能在9月底达到顶峰时价格乐观,但在去年最后三个月损失了58%的价值之后,怎么能说没有太多的悲观情绪呢?进入年终收盘价?Roku是一个不稳定的股票,每次反弹和抛售总会有两面。

2.趋势继续验证平台

在上周公司最初的抛售之后,李约瑟的Laura Martin 将 Roku股票的价格目标从65美元上调至85美元。此举有助于股价在上周后期出现温和反弹。反对者可以指出,马丁也在10月初将她的目标价格提高到了85美元 - 只是为了被焚烧 - 但她一直是对Roku更为乐观的声音之一,她说得比她错了更多。

Roku的业务非常棒。通过其同名设备,以及与九家智能电视制造商的合作伙伴关系,Roku的操作系统是快速增长的家庭在客厅中播放视频的方式。Roku在其平台上以20110万活跃账户结束2018年,比一年前的娱乐活动多出40%。这很好,但Roku很棒的原因是每个用户的平均收入在过去一年中增长了30%,这个收入在账户增长之上。

平台很粘。第四季度,人们通过Roku传播了73亿小时的内容,比去年同期增长了69%。

对竞争的恐惧被夸大了

估值是Loop Capital和Macquarie的分析师首要关注的问题,但华尔街的两位专业人士也都指出了新服务与Roku竞争的威胁。新的竞争对手似乎对Roku来说是一个挑战,但在过去这是一个机会。推出品牌流媒体服务的技术和媒体巨头实际上有利于Roku,因为如果他们不在Roku上提供自己的新产品将是疯子。

未来将是一个人们在几个视频服务中挑选代替胖电缆和卫星电视账单的人。Roku将受益于大量的玩家,特别是当服务支付Roku向潜在订户推广他们的服务时。随着观众和参与度的增长,Roku成为新的和现有的高级服务的盟友 - 而不是敌人。今年它的收入很容易 达到10亿美元,而且更多流媒体服务的存在对于像Roku这样的全能中心来说实际上是个好消息。

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